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2023-12-04 12:29reverse MVO計算implied return的時候用的都是CPAM嗎？為何題目就直接這樣算啊，基礎(chǔ)班的時候也沒聽說過這個說法啊
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1個回答
Essie助教
2023-12-04 16:07
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你好，是這樣的，reverse MVO本質(zhì)上是要先找出市場上已知的global portfolio/index，然后將資產(chǎn)大類的market capitalization除以opportunity set的market capitalization，以計算出各資產(chǎn)大類在組合中的權(quán)重，已知權(quán)重，再結(jié)合Cov和σ，反推出E(R)，即implied return，這是做reverse MVO的流程。
但無論是考試還是做課后題，我們都沒法真正的利用這一套方法，來得到最終的結(jié)果，這個計算量很大，需要用計算機才能得到結(jié)果。所以相關(guān)的題目通常是根據(jù)CAPM模型來求出該資產(chǎn)大類的E(R)，即E(R)=Risk free rate+β×market risk premium。
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