Mia
2023-12-04 22:06Coupon和duration 負相關,coupon增加為什么未來現(xiàn)金增加?這中間涉及到本金的變動了嗎?比如這道題,根本原因是不是每一期的CF同時增加,但是最后幾期乘的年數(shù)多所以占比總是比前幾期的大
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1個回答
Danyi助教
2023-12-05 16:00
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同學你好,
當債券息票率越低,那么意味著后期現(xiàn)金流(本金+息票)的現(xiàn)值越大(前期只有息票),此時后期現(xiàn)金流在債券價格中的占比就越大,時間的加權平均值顯然就越高,麥考利久期就越大。所以成反比。
