mcp_mvp
2019-01-18 18:12結(jié)合原版書（原版書 P288）理解了一下這個例題，請老師看一下是否以下兩點對這個例題的理解正確：（1）OTR Bond相比普通C-STRIP存在額外的premium，是否主要來源就是兩點， liquidity advantage 和 financing advantage？ (2)例題中的financing avantage的算下來只有7.7cents/100美元面值，即類比DV01而言只有0.9bps。假設(shè)premium正好是2美元，是否就是說明 liquidity advantage差不多有2-0.077=1.923美元？謝謝
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2019-01-22 10:35
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同學(xué)你好，第一個問題，可以像您說的那樣理解。
第二個問題，這是除法，不是減法哦，假設(shè)債券的DV01是0.085，也就是說收益率每變動1個基點，債券價格會變動0.085美元，0.077是債券價格變動，根據(jù)公式?p=-DD×1bp×s, 0.077= -0.085×s，解出流動性價差大約是0.9個基點，0.9個基點就是融資優(yōu)勢，也是特殊價差。
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