Molly
2023-12-05 14:33問(wèn)題一:圖一視頻中的這個(gè)例子若表示遠(yuǎn)期升水貼水,應(yīng)該是看從﹣15.9到﹣15.3的升水,還是說(shuō)原本1.1649,3個(gè)月后降低了15.9的貼水呢?問(wèn)題二:那還可以反映出EUR匯率升值貶值么?問(wèn)題三:圖一匯率從1.1649降到1.16331,為什么是sell EUR?那如果像圖二遠(yuǎn)期升水,又該是buy還是sell CAD?
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-12-05 16:39
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同學(xué)你好
1. 只要forward point為負(fù),那就是貼水,反之就是升水。所以three months的forward point都為負(fù),于是F<S就是貼水,即期匯率是1.1649,三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率是1.1649-15.9/10000
2. 遠(yuǎn)期升水和貼水反映的是F與S的關(guān)系,而之后匯率是否會(huì)升貶值,這是不知道的,F(xiàn)和S都在當(dāng)前市場(chǎng)就能觀察到,而未來(lái)匯率如何變動(dòng)并不確定。只有當(dāng)CIRP與UIRP全都成立,F(xiàn)才會(huì)是E(S)的無(wú)偏估計(jì)。
3. 投資者要賣出分母上的貨幣就是用bid price,也就是1.16331,如果是要買入分母上的貨幣就是看ask price,也就是1.1651-15.3/10000。要買還是賣貨幣與升水或者貼水無(wú)關(guān),而是取決于投資者的需求,他要是想要賣分母貨幣就用bid price,買分母貨幣就看ask price
