Joe
2023-12-05 21:57arbitrage gap = 2 * trading cost
根據(jù)老師的意思,arbitrage gap = 2 * trading cost,那為什么PPT19頁例題,arbitrage gap = trading cost?
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1個回答
Essie助教
2023-12-06 17:17
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你好,老師畫的這個圖同時包含了ETF的市場價格處于premium和處于discount兩種情況下的arbitrage gap。
但實際上,真實的ETF在市場中,它的交易價格要么是大于NAV的,要么是小于NAV的,只可能是其中的一種情況,所以此時arbitrage gap就是等于單個trading cost,而P19頁例題中就是這種情況。
