Carleen
2023-12-06 00:03老師你好：能否解釋一下，與組合其它資產(chǎn)的correlation越小，rebalance range 越小呢？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-12-06 17:39
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你好，根據(jù)原版書上的結(jié)論：如果組合中資產(chǎn)于其他資產(chǎn)相關(guān)性越高，那么就很可能出現(xiàn)同漲同跌的情況，此時兩者在整個組合中的權(quán)重占比是相對穩(wěn)定的，權(quán)重不容易偏離目標(biāo)區(qū)間，此時可以放大range，讓它去波動。
反之，如果某一個資產(chǎn)和組合中其他資產(chǎn)的相關(guān)性較弱，這意味著資產(chǎn)權(quán)重偏離SAA的可能性越大，因為各類資產(chǎn)不會做同方向的相對變化，因此資產(chǎn)權(quán)重很容易偏離目標(biāo)權(quán)重，所以需要收窄range來降風(fēng)險。所以資產(chǎn)大類與組合其他資產(chǎn)的correlation越小，rebalancing range也越小。
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