楊同學(xué)
2023-12-06 20:03課后簡(jiǎn)答case：North Circle，第一問(wèn)：想要問(wèn)一下做題思路 1）這個(gè)題是根據(jù)事實(shí)判斷嗎：判斷pre-trade是因?yàn)樗谧蛱炀鸵呀?jīng)確定了目標(biāo)價(jià)格，那么他所用的benchmark為什么是arrival price呢，不應(yīng)該是decision price嗎？ 2）如果是按照題目表述的選擇最合適的benchmark：那選擇pre-trade是因?yàn)樗窍胍ㄟ^(guò)temporary mispricing獲得alpha return，最適合通過(guò)mispricing獲得alpha return的benchmark是arrival price，然后arrival price屬于pre-trade？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2023-12-07 13:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，本題可以用排除法。
B和交易員現(xiàn)在要進(jìn)行交易后復(fù)盤(pán)分析，要選擇一個(gè)合適的參考價(jià)格。本題要在pre-trade, intraday, post-trade, or price target benchmark.四個(gè)參考價(jià)格中選一個(gè)最合適本次交易的。
題目說(shuō)了，這次LIM交易的目的是為了獲得短期定價(jià)錯(cuò)誤，交易u(yù)rgency較高，不可能在整天中交易，因此intraday benchmark可以排除。Post-trade benchmark適合像指數(shù)基金這類(lèi)需要最小化跟蹤誤差的組合，不適合此筆交易。
Pre-trade benchmark有四類(lèi)，前收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、決策價(jià)格和到達(dá)價(jià)格。其中，決策價(jià)格$23.01和arrival price$23.09都可以作為參考價(jià)格。但鑒于B是為了獲得短期alpha才進(jìn)行此筆交易，arrival price作為參考價(jià)格更合適。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
1
1
