139****6784
2023-12-07 19:47這個運(yùn)算過程是明白的，但是解釋不理解。這個兩者之差只有5個bp，應(yīng)該算交易的很不錯了吧？但是答案最后解釋的一段不知道想說啥
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-12-08 10:11
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同學(xué)你好，
本題首先讓你計算market-adjusted cost，然后問你根據(jù)計算有何發(fā)現(xiàn)。
我們把公式做個變形，arrival cost = market-adjusted cost +beta*Index cost
arrival cost是交易產(chǎn)生的總成本，由兩部分構(gòu)成，Index cost是由于市場波動產(chǎn)生的成本，market-adjusted cost 是由于這筆訂單本身產(chǎn)生的cost。
比如在市場上漲的過程中買入，和在市場下行的過程中賣出，都會出現(xiàn)顯著的index cost。
答案的意思是這筆買單market-adjusted cost 比較小的，原因是arrival cost的大頭是因?yàn)樵谏蠞q的市場中買入，因市場變動產(chǎn)生的index cost，除去市場因素后由交易產(chǎn)生的cost較小。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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