Robyn
2023-12-10 00:14第二題的公式和過(guò)程可以再寫(xiě)一次嗎~視頻里寫(xiě)的太潦草了……看不懂
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-12-11 09:43
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同學(xué)你好，這道題就是把數(shù)字帶入ST model的公式，公式如下圖。需要分別算出房地產(chǎn)在與全球市場(chǎng)完全融合以及完全分割時(shí)的risk premium，然后通過(guò)融和系數(shù)來(lái)將這兩個(gè)risk premium加權(quán)平均后得出。
把數(shù)字帶入第一個(gè)公式，能得出完全融合下的risk premium=0.39×14%×0.36=1.97%
帶入第二個(gè)公式，由于題目沒(méi)有單獨(dú)給出房地產(chǎn)的sharpe ratio，那這里就帶入全球市場(chǎng)的sharpe ratio，能得出完全分割下的risk premium=14%×0.36=5.04%
再通過(guò)融和系數(shù)加權(quán)平均，能得出最終的risk premium=1.97%×0.6+5.04%×0.4=3.2%
將risk premium加上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率后得出預(yù)期收益為6.3%
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