minyu
2019-01-19 16:29老師好，截圖兩個(gè)黃色標(biāo)記處的問(wèn)題： （1）factor return 欄的 20% 和 2% 指什么？ （2）active return不應(yīng)該直接是用”Rp”去減Rb么，這里為什么用了”Rp-Rf” in excess of risk free rate？
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1個(gè)回答
Paul助教
2019-01-21 16:02
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這個(gè)20%和2%是印刷錯(cuò)誤，并沒(méi)有實(shí)際意義。
另外你對(duì)active的理解是對(duì)的，這里只是計(jì)算excess of risk free rate，并沒(méi)有說(shuō)這個(gè)就是active return，這個(gè)是absolute return
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追問(wèn)
老師好，我知道這個(gè)excess of risk free rate是個(gè)absolute return，但后面計(jì)算active return的時(shí)候不是用這個(gè)excess of risk free rate 減去了 market的factor return么。按照active return的定義Rp - Rb，若market 的factor return 是Rb，那這個(gè)excess of risk free rate不是就是Rp了么
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追答
同學(xué)你好，這題后面這段文字是原版書(shū)上的，它并沒(méi)有說(shuō)0.65-0.45就是主動(dòng)收益，它說(shuō)的超出市場(chǎng)的回報(bào)，這個(gè)題的目的就是分析收益的來(lái)源。A和B收益主要都是來(lái)源于市場(chǎng)因子，所以他們?cè)诮^對(duì)回報(bào)中剔除了市場(chǎng)因子來(lái)分析。
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