minyu
2019-01-19 19:47老師好，原版書課后題： （1）154頁 第6題 答案解釋的后半段不理解 （2）157頁 第15題 為什么不選B？題干不是明確說了no factor timing么 （3）講義上關(guān)于systemic discretionary bottom-up top-down這段，四種情形各自都有提到factor, factor timing, diversified，有沒有什么很明顯的關(guān)鍵詞可以區(qū)分這四種情形？
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2個回答
Paul助教
2019-01-21 15:29
該回答已被題主采納
同學你好，一開始頭寸是兩個相同的行業(yè)的股票，一個高配，一個低配。替代到一個行業(yè)是能源行業(yè)，一個是金融行業(yè)，兩個相關(guān)性低。所以對于組合的主動風險active risk，影響更大，這個就是后半段說的意思。
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追答
同學你好，no factor timing只能說明不是top down，可能是systematic，也可能是discretionary，這里第一個詞就說了是security-specific就可以看出是discretionary
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追問
老師好，第一問，相關(guān)性低不應(yīng)該是好的么，說明分散化，為什么active risk會高？
第二問，講義上這張圖，無論是systematic還是discretionary，只要是從bottom出發(fā)，都是注重security-specific factor的，要怎么區(qū)分是systematic 還是discretionary ？
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金程教育Alfred助教
2019-01-21 15:49該回答已被題主采納
同學你好，第三問，書上有一段描述，你可以參考一下
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