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2023-12-12 17:35官網(wǎng)題，Elbe Society case，“ traditional approaches often commingle assets with very different risk characteristics in the same asset classes, resulting in portfolios with the same asset allocation but very different risks” very different risks這種表述也可以表示risk-overlapping嗎？另外B選項錯誤的點也沒看懂。
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1個回答
開開助教
2023-12-13 10:08
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同學(xué)你好，
這句話應(yīng)該是說同一個大類資產(chǎn)中的資產(chǎn)也可能具有很不一樣的風(fēng)險因子。例如，國債和高收益?zhèn)瑢儆诠潭ㄊ找尜Y產(chǎn)大類，但這兩類債券在風(fēng)險上差異很大。國債只受利率風(fēng)險影響，而高收益?zhèn)€受信用風(fēng)險的影響。而risk overlapping是指不同大類資產(chǎn)它們的風(fēng)險因子是有重疊的。
選項B對應(yīng)的是原文中的這段話：Unlike the traditional approach, systematic risk factors do equally well at explaining the risk and return patterns of public and private assets.”
它說不想傳統(tǒng)的方式，risk factors based方法可以同樣好的解釋上市交易的資產(chǎn)和私募的資產(chǎn)。這是不對的，因為risk-based approach需要涉及到收益率的回歸，因此對公開交易的資產(chǎn)更有效，因為他們有公開且活躍的收益率數(shù)據(jù)。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
為什么說systematic risk factor，我們通常不加systematic這個單詞吧？這個有什么特別的指代或者不同嗎
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追答
只有systematic risk factors，也就是系統(tǒng)性的風(fēng)險，才是真正能驅(qū)動收益，并且獲得風(fēng)險補償?shù)?。只不過我們一般都省略systematic。
而一些unsystematic risk，即和公司特定的風(fēng)險是無法獲得風(fēng)險補償?shù)摹?/p>
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