沖同學(xué)
2023-12-12 23:57第二問不應(yīng)該有負(fù)號吧
所屬:CFA Level III > Portfolio Management for Institutional Investors 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-12-13 09:46
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你好,是應(yīng)該有負(fù)號的,因為利率和資產(chǎn)價值的變化成反比,當(dāng)利率上升50bps,50bps乘以對應(yīng)的MD,帶負(fù)號,說明權(quán)益價值會下降4.67%。
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追問
這是asset potofolio呀?利率升高,回報率高,對asset是好事呀?
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追答
這和計算針對的是哪個portfolio無關(guān),這里計算用的9.33是修正久期,而久期這個概念研究的就是利率變化與資產(chǎn)當(dāng)前價值變化的關(guān)系,而不是回報率與資產(chǎn)未來價值之間的關(guān)系,這個計算中天然前面就是帶負(fù)號的,delta p=-MD*delta y。
