Molly
2023-12-15 19:36同樣都是求股本回報率,為什么多因子模型的是采用Re=Rf+βi×premium的形式,而Expanded CAPM和Build UP卻是采用Re=Rf+premium(SP、SCRP等)的形式呢。。想問有乘以β的區(qū)別是什么,β在公式里發(fā)揮什么作用。
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1個回答
Tom助教
2023-12-22 10:00
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同學(xué)您好,beta的目的是反映對不同風(fēng)險因子的敏感性。理論上說,risk premium x beta才是真正的風(fēng)險補償。因為build-up method中不考慮beta(默認(rèn)beta=1),所以這個方法通常用于非上市公司的計算,因為非上市公司沒有公開數(shù)據(jù),無法算出準(zhǔn)確的beta。
