楊同學
2023-12-16 11:18在所有解決concentrate的方案里，只有personal credit，equity monetization和mortgage financing明確表明了可以avoid tiggering taxable event，但是是不是所有的方案都可以？
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2023-12-17 23:35
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同學你好，并非所有去集中化的方法都可以免稅，就比如leveraged recapitalization就是會課稅的
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追問
那Charitable trust/Donor-advised fund(DAF)可以避免tiggering taxable event，但是ESOP不行？
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追答
同學你好，ESOP是可以根據(jù)公司結構的法律形式，或許能將稅收遞延，當時并沒有提及能免稅
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追問
1. tax free exchange還保留control嗎？
2. leveraged capitalization是需要交稅的(for 賣出的股權)？周老師上課講這個方法是賣給內部mgmt，并且是和PE fund，但是沖刺筆記里寫的是創(chuàng)始人和PE 公司合作，哪個是對的？PE公司和PE fund有什么區(qū)別？
3.ESOP的defer tax只是肯能實現(xiàn)，哪種情況下會實現(xiàn)？retain control和maintain control有什么區(qū)別？ -
追答
同學你好
1. 根據(jù)教材的意思，這里是把股票上交給基金了，那也就不保留control了
2. PE公司會投資于標的公司的股權，從創(chuàng)始人手中買到股份，對公司擁有部分控制權，創(chuàng)始人收到現(xiàn)金后就要交稅。PE fund在這里并未提及，PE fund是PE firm所運營管理的私募股權基金。
3. ESOP是有可能實現(xiàn)tax deferral，這個是取決于公司結構的法律形式，如果這個legal form能夠支持的話，那么就可以tax deferral。Retain control和maintain control是一個意思，都是保持控制
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