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2023-12-16 12:02With a higher duration than the benchmark (8.17 compared with 7.19 for the benchmark), the manager likely expected the rates to fall and took a bullish position on long-term bonds (interest rates) by increasing exposure to the long end of the interest rate curve (e.g., investing 50% of the portfolio in the longest-duration bucket versus 30% for the benchmark).--- 問題1： 這里bullish position 是對long term bond price 看漲吧？ 而不是看漲interest rate ? 問題2：increasing exposure to the long end of the interest rate curve --> 這句話就是說增加long term bond的exposure 對嗎？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-12-18 11:58
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同學(xué)你好：
1、這里的bullish position就是看漲未來bond價格，即賭未來利率會全面上行。因為duration高，所以如果利率上行，每一單利率上行帶來的bond價格增加會越大。
2、問題2：increasing exposure to the long end of the interest rate curve --> 這句話就是說增加long term bond的exposure 對嗎？
對的。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
第一個回答里，利率是下行吧？
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追答
對的，這里筆誤了，應(yīng)該是下行
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