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2023-12-17 21:22我也不知道寫的是什了東西請講解下
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-12-18 10:14
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同學(xué)，上午好。
如果利率曲線斜向上，那么Z-DM＜DM。
解釋：計(jì)算浮息債券的價(jià)格的兩種方法，使用DM（折現(xiàn)率MRR+DM）或者Z-DM（折現(xiàn)率forward MRR+DM），通過這兩種方法，計(jì)算出的債券價(jià)格，理論上應(yīng)該是一樣的（因?yàn)閜ricing model to solve for the observed market price，價(jià)格是市場上觀測到的，所以兩種方法計(jì)算后是一樣的價(jià)格），所以可以近似認(rèn)為，他們最終的折現(xiàn)利率MRR+DM，以及Forward MRR+Z-DM是相等的。MRR+DM=Forward MRR+Z-DM。
如果利率曲線斜向上，那么forward MRR＞MRR，從而Z-DM＜DM
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