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2023-12-18 09:56沒看懂什么是sector-nuetral price momentum?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-12-18 11:19
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同學(xué),上午好。因為momentum factor 是long 表現(xiàn)最好的一批股票,short表現(xiàn)最差的一批股票。那么表現(xiàn)最好的可能集中在某一板塊,表現(xiàn)最差的也集中在某個板塊,那么如果指按股價漲跌幅去進行選股進行l(wèi)ong short,那么股票多頭和空頭都會有集中的板塊敞口。
行業(yè)中性化動量因子的操作就是把long short部分的板塊權(quán)重設(shè)置成一樣,這兩兩者相抵就使得sector敞口為0了,只剩下了momentum的部分。
