Joe
2023-12-18 20:19為什么beta表示權重？
beta之和也不等于1
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-12-19 10:27
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同學你好。如果一個資產的beta值為1，那么意味著這個資產的價格波動與整個市場的價格波動完全同步。如果beta值大于1，那么這個資產的價格波動幅度會大于市場的波動幅度，也就是說，這個資產的風險高于市場平均水平。反之，如果beta值小于1，那么這個資產的價格波動幅度會小于市場的波動幅度，也就是說，這個資產的風險低于市場平均水平。
因此，從這個角度來看，beta可以被理解為一種權重，它表示一個資產或投資組合在整個市場投資組合中的風險權重。這個概念在投資組合管理中非常重要，因為它可以幫助投資者理解和控制他們的投資風險。
至于Beta系數(shù)之和不等于1的問題，這是因為同學少考慮了一項，那就是無風險資產。這道例題，相當于是四個風險因子的權重為0.35，剩余的權重0.65為無風險資產，相當于需要long無風險資產。當然，有的題目給到因子的權重例如為1.5，這相當于要short無風險資產。
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