Joe
2023-12-18 20:23factor tilts和security selection是什么意思
比如有一個主動管理的房地產(chǎn)基金，benchmark是房地產(chǎn)etf，從這個角度怎么理解這兩個概念呢？
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-12-19 10:36
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同學(xué)你好。
1、Factor tilts因子傾斜，是指投資組合經(jīng)理在構(gòu)建投資組合時，有意圖地調(diào)整投資組合相對于基準(zhǔn)指數(shù)的風(fēng)險因子暴露。例如，如果投資組合經(jīng)理認(rèn)為價值股可能會表現(xiàn)得比成長股更好，他可能會增加投資組合的價值因子暴露，這就是一種因子傾斜。這種策略的目的是利用市場的不效率，通過調(diào)整風(fēng)險因子的暴露來獲取超額收益。
2、Security selection證券選擇，是指投資組合經(jīng)理在選擇具體的投資證券時的能力。這反映了經(jīng)理的個人判斷能力，包括選擇哪些證券納入投資組合，以及各證券在投資組合中的權(quán)重。如果投資組合經(jīng)理能夠準(zhǔn)確地選出表現(xiàn)優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)的證券，那么這就是成功的證券選擇。
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