魏同學(xué)
2023-12-19 12:41如何從D=%deltap/delta y這個(gè)公式，證明0息債券的duration就是債券的期限？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-12-20 16:27
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同學(xué)你好，
無(wú)法證明。這個(gè)公式是衡量利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格變動(dòng)多少。
久期通常有兩種定義：一個(gè)是衡量利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的敏感度；另一個(gè)是平均還款期的概念。
0息債券的duration就是債券的期限是從另一個(gè)定義，也就是平均還款期的概念進(jìn)行理解。零息債券的平均還款期就是到期期限。
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追問(wèn)
謝謝，感覺(jué)思路又清晰了很多。是不是零息債券只能用后者來(lái)解釋，敏感度角度解釋就不合適呢？
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追答
是的哦，理解的正確。
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