RL
2023-12-19 12:51沒(méi)搞清楚multi-factor manager和sector-rotator的區(qū)別?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-12-19 14:45
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同學(xué),上午好。
sector rotator是行業(yè)輪動(dòng)策略。這類策略會(huì)timing sector exposure,押注看好的板塊??春玫男袠I(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況和基金經(jīng)理自己的判斷一直輪動(dòng)變化,因此和基準(zhǔn)相比,sector deviation比較高。這類策略active risk通常比較高,active share的大小則根據(jù)組合的持倉(cāng)的分散化程度而定。
Multifactor Models選多個(gè)因子來(lái)構(gòu)建模型,例如價(jià)值、規(guī)模、動(dòng)量、波動(dòng)率等,在個(gè)股和因子層面分散化(結(jié)論見(jiàn)截圖)。
