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黃石助教
2023-12-20 09:45
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同學你好。這種題需要將所有可能的損失從低到高與對應的累積概率都列出來，再求出VaR值。詳見下圖。
首先，可能發(fā)生的損失有：
沒有損失，損失 = $0。
一個損失，損失 = $1000, $10000或$100000。
兩個損失，損失 = ($1000 + $1000) = $2000，($1000 + $10000) = $11000，($1000 + $100000) = $101000，($10000 + $10000) = $20000，($10000 + $100000) = $110000以及($100000 + $100000) = $200000。
從低到高排列就是下表中的第一列。
接下來求概率：
損失為0的概率 = 0.5。
損失為$1000的概率 = 0.3（發(fā)生一個損失的概率）*0.6（該損失為$1000的概率）= 0.18。
損失為$2000的概率 = 0.2（發(fā)生兩個損失的概率）*0.6（第一個損失為$1000的概率）*0.6（第二個損失為$1000的概率）= 0.072
損失為$10000的概率 = 0.3（發(fā)生一個損失的概率）*0.3 （該損失為$10000的概率）= 0.09
損失為$11000的概率 = 0.2（發(fā)生兩個損失的概率）*0.6（第一個損失為$1000的概率）*0.3（第二個損失為$10000的概率）*2（考慮到也有可能第一個損失為$10000，第二個損失為$1000）= 0.072
以此類推。
再計算累積概率，找到95%對應的區(qū)間的損失值即為VaR值，等于$100000。
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