蛋同學
2023-12-19 16:02這里adt+sigma dw不是代表利率變動的百分比嗎？為什么可以直接加在lnr0之后來求下一期利率水平呢
所屬：FRM Part II 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2023-12-20 09:49
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同學你好。這里ln(r0) + a(t)dt + sigma*dW求出來的是一期后upper node上的ln(r)，不是利率本身的水平哈。這是根據(jù)Model 4的利率隨機過程進行的計算。經過下面第二張圖的調整，exp[ln(r0) + a(t)dt + sigma*dW] = r0*exp[a(t)dt + sigma*dW]才是下一期upper node上的利率水平。
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