Mark.Li
2023-12-21 15:45smoothed returns to estimatevolatility: 1. 用來調整return和variance的lamda是否需要相同。 2. 調整return的其他來源數據能不能舉個例子。 謝謝!
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1個回答
Johnny助教
2023-12-24 18:14
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同學你好
λ就是波動率被平滑的程度,return和variance的兩個λ是相同的,如果λ為0,就意味著波動率完全未經平滑,于是觀測到的波動率就和真實波動率一致,當期觀測到的收益率就會等于當期的真實收益率。如果λ為1,意味著波動率被全部平滑掉了,那就相當于當期的收益率沒有波動了,于是當期觀測到的收益率就等于上一期觀測到的收益率。
對于流動性較差、交易量較少的資產,就只能使用評估值來估測收益率,從而導致呈現出的波動率被平滑;而流動性極好的資產就不會存在平滑現象。
