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2023-12-21 19:01第二第三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是什么意思？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-12-22 11:31
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同學(xué)，上午好。collateral exhaustion riks多出現(xiàn)于用保證金交易的金融產(chǎn)品中，對(duì)于場(chǎng)外的產(chǎn)品，現(xiàn)在都是需要交抵押物的，當(dāng)Swap的表現(xiàn)對(duì)我們不利時(shí)，我們就得補(bǔ)交抵押物。所以當(dāng)swap虧損越大，我們需要補(bǔ)交的抵押物就越多，這就有可能會(huì)產(chǎn)生swap有大額虧損，但我們沒(méi)有足夠的抵押物用來(lái)補(bǔ)交的情況。這就是所說(shuō)的collateral exhaustion riks。
此處spread risk指的是公司負(fù)債利率和swap rate之間的spread，因?yàn)樨?fù)債和swap性質(zhì)不同，使得收益率曲線(xiàn)變化時(shí)，二者存在價(jià)格變動(dòng)不一致的風(fēng)險(xiǎn)。
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