穆同學(xué)
2023-12-21 20:46這道題沒明白。績效費(fèi)怎么降低波動率
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-12-22 11:17
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同學(xué)你好,
這題問,哪種費(fèi)率結(jié)構(gòu)最可能降低業(yè)績的波動性。
應(yīng)該選B.
而業(yè)績提成收取的費(fèi)率和Rp有關(guān),因此會降低波動率。假設(shè)業(yè)績提成是20%,那么費(fèi)后的return是Rp-20%(Rp-base fee)??圪M(fèi)后的業(yè)績波動率σp=σ(80%Rp+20%base fee)=80%σp,相比原來的σp降低了的。假設(shè)收取固定的2%管理費(fèi),那么費(fèi)后的業(yè)績就是Rp-2%,扣費(fèi)后的σp = σ(Rp-2%)=σp,是不變的。
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