淑同學(xué)
2023-12-22 09:57利用歷史上真實(shí)的分布得到Y(jié)的分布，這里說的歷史上真實(shí)的分布指的是X的分布嗎？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-12-22 10:38
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同學(xué)你好。在歷史模擬方法中，"歷史上真實(shí)的分布"通常指的是目標(biāo)變量Y的分布，而不是自變量X的分布。歷史模擬方法的基本思想是利用歷史數(shù)據(jù)中的價(jià)格或收益率變動(dòng)來估計(jì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，首先收集歷史數(shù)據(jù)，通常是資產(chǎn)或投資組合的日度或更高頻率的價(jià)格或收益率數(shù)據(jù)。然后，利用這些數(shù)據(jù)構(gòu)建目標(biāo)變量Y（比如資產(chǎn)價(jià)格或收益率）的分布。最后，基于這個(gè)分布來預(yù)測(cè)未來的風(fēng)險(xiǎn)，比如計(jì)算價(jià)值在風(fēng)險(xiǎn)（Value at Risk，VaR）。
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追問
就是利用歷史上真實(shí)的Y的分布，去預(yù)測(cè)未來的Y嗎？
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追答
同學(xué)你好。歷史模擬法（Historical Simulation Approach）確實(shí)利用了歷史上真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)因子的分布來預(yù)測(cè)未來的資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)收益。這種方法的核心思想是通過分析歷史數(shù)據(jù)，構(gòu)建出風(fēng)險(xiǎn)因子變化和資產(chǎn)組合損益之間的關(guān)系，以此來估計(jì)未來可能的風(fēng)險(xiǎn)。
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