RL
2023-12-22 18:00答案的long/shirt怎么那么多負(fù)號，沒明白
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-12-23 11:01
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同學(xué)，上午好。
purchases protection on the French，即buy CDS protection，相當(dāng)于short risk，相當(dāng)于【short bond】。
因?yàn)閟pread上升0.1%，對于債券價(jià)格△P=-10,000,000×0.1%×4.697=-46970（這是long bond方），因?yàn)槭莝hort bond，所以是gain=46970
sell protection on German issuer，即sell CDS protection，相當(dāng)于long risk，相當(dāng)于【long bond】。
因?yàn)閟pread下降0.25%，對于債券價(jià)格△P=-10,000,000×-0.25%×4.669=116725
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