RL
2023-12-23 18:27Beta和inflation 什么關系？沒看懂
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2023-12-24 12:33
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同學，上午好。紅線是指，這種關系在低通脹下是成立的。如果是高通漲，經(jīng)濟好時買大宗或房地產(chǎn)，經(jīng)濟差時買TIPS和黃金。那么高通脹就不支持買bond了（不包括TIPS）
低通脹下，bond和equity是負相關的。
beta是市場收益率（大盤）變動，對自身標的（股票）收益的變化影響。例如beta=3，那么大盤每變動1%，我的股票收益率變化是3%。但此處是bond的beta，因為bond和equity是負相關的，所以beta為負。大盤跌，債券漲，大盤漲，債券跌。
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