曹同學(xué)
2019-01-21 16:41老師好這一題有點(diǎn)理解不了。 為什么累積的5%的損失100000是極端損失，又不是就是VaR？ 如果把正態(tài)分布反過來，右邊是損失，左邊是收益，中間就是loss了，（正常中間是return），那VaR應(yīng)該等于 均值?標(biāo)準(zhǔn)誤*alpha（95%水平下）。算出來的也應(yīng)該正好是累積5%那個(gè)點(diǎn)的值。 這里我沒想通，為什么是WCL-EL， 算的是一個(gè)中間的差值。
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-01-21 18:19
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同學(xué)你好，其實(shí)不用想那么復(fù)雜的，VaR就是一個(gè)5%的面積對(duì)應(yīng)的分位點(diǎn)，找VaR值只要找到5%的分位點(diǎn)即可，在這道題里，我們切分位點(diǎn)，在5%的位置，對(duì)應(yīng)的損失是100000，那么VaR值就是100000，就這么幾個(gè)步驟，不需要想太多哦，剩下的VaR-EL就是我們要求的UL，這是UL的定義
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追問
嗯？ 這道題不是讓求 VaR嗎？ 不是求 UL哇？ 為什么答案是C ？
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追答
同學(xué)你好，其實(shí)這道題超綱了，這是二級(jí)的考題，您感覺懵很正常，UL和VaR這兩個(gè)概念其實(shí)是有點(diǎn)難區(qū)分的，到了二級(jí)，再做這道題就很輕松了，這道題咱們就暫時(shí)放棄吧。二級(jí)會(huì)經(jīng)常見到的
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