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2023-12-23 23:04杠桿并購基金是如何完成收購一家公司的?這里面有幾個(gè)角色? 彼此之間關(guān)系是什么? 中小投資者? 機(jī)構(gòu)? 被收購公司?
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-12-25 11:07
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同學(xué)你好。杠桿并購基金LBO是一種私募股權(quán)基金，主要采用杠桿收購的方式來完成對一家公司的收購。在這個(gè)過程中，通常會(huì)有以下幾個(gè)角色參與：
1. 杠桿并購基金：這是主要的收購方，他們通過籌集投資者的資金，利用高額的債務(wù)來完成對目標(biāo)公司的收購。
2. 被收購公司：這是被收購的對象，通常是成熟的、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的公司。
3. 投資者：包括機(jī)構(gòu)投資者（如養(yǎng)老金、保險(xiǎn)公司、基金會(huì)等）和高凈值的個(gè)人投資者。他們是杠桿并購基金的出資人，也是收購?fù)瓿珊笮鹿镜墓蓶|。
4. 債權(quán)人：為了完成收購，杠桿并購基金需要向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借款。這些銀行或機(jī)構(gòu)就是債權(quán)人，他們在收購過程中提供資金，并在收購?fù)瓿珊蟪蔀樾鹿镜膫鶛?quán)人。
在這個(gè)過程中，杠桿并購基金作為一般合伙人（General Partner，GP）負(fù)責(zé)籌集資金和管理收購過程，投資者作為有限合伙人（Limited Partner，LP）提供大部分的資金，債權(quán)人提供貸款。收購?fù)瓿珊螅鹿镜墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)通常會(huì)發(fā)生變化，原來的股東可能會(huì)出售大部分或全部的股份，而新的投資者和債權(quán)人將成為新公司的股東和債權(quán)人。
在這個(gè)過程中，中小投資者和機(jī)構(gòu)投資者通常是作為LP出現(xiàn)的，他們提供資金，但不參與日常的管理和運(yùn)營。被收購公司則是收購的對象，其原有的管理和運(yùn)營團(tuán)隊(duì)可能會(huì)在收購后繼續(xù)留任，也可能會(huì)有新的管理團(tuán)隊(duì)接手。
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回復(fù)愛吃草莓的葡萄：那像MBO,MBI,其實(shí)就是投資者這個(gè)角色有點(diǎn)區(qū)別,其他都一樣對吧
