雎同學(xué)
2019-01-21 22:30剛才計(jì)算Ed的時(shí)候縱坐標(biāo)為什么P+在最上面，現(xiàn)在計(jì)算EC，P-又在最上面？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-01-22 09:47
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同學(xué)你好，其實(shí)您不用記位置，弄懂原理就能畫圖啦。p-一般對(duì)應(yīng)的是利率下降時(shí)候債券的價(jià)格，-號(hào)就表示利率下降的意思。p+一般對(duì)應(yīng)的是利率上升時(shí)候債券的價(jià)格，+號(hào)就表示利率上升的意思。
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追問
剛才計(jì)算ED的時(shí)候確實(shí)P-在下面，對(duì)應(yīng)Y-??Y，我也很奇怪？
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追答
同學(xué)你好，我去聽了一下對(duì)應(yīng)的視頻，老師講的并沒有錯(cuò)啊，不知道您疑問的地方在哪里。如果是您是糾結(jié)p-和p+的位置的話，那么我建議您不用糾結(jié)的，只要明白他們各自代表的含義，以及在公式中各自所處的位置就可以，因?yàn)槭怯米帜副硎镜?，可能每個(gè)人的書寫習(xí)慣不一樣，有的人就喜歡把利率下降對(duì)應(yīng)的債券價(jià)格記為p+，因?yàn)樗麄冇X得利率下降債券價(jià)格是上升的，所以這個(gè)書寫上您大可不必糾結(jié)，關(guān)鍵理解就行啦
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追問
對(duì)，是P-在上面，但是分母應(yīng)該是負(fù)的啊，為什么減號(hào)弄沒啦
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追答
同學(xué)你好，ED沒有規(guī)定分母必須是負(fù)的呀，咱們定義久期是為正的，負(fù)號(hào)只是表示價(jià)格和利率之間的反向變動(dòng)關(guān)系，在計(jì)算的時(shí)候是不考慮負(fù)號(hào)的
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