雎同學
2019-01-21 22:30剛才計算Ed的時候縱坐標為什么P+在最上面,現(xiàn)在計算EC,P-又在最上面?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Cindy助教
2019-01-22 09:47
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同學你好,其實您不用記位置,弄懂原理就能畫圖啦。p-一般對應的是利率下降時候債券的價格,-號就表示利率下降的意思。p+一般對應的是利率上升時候債券的價格,+號就表示利率上升的意思。
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追問
剛才計算ED的時候確實P-在下面,對應Y-??Y,我也很奇怪?
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追答
同學你好,我去聽了一下對應的視頻,老師講的并沒有錯啊,不知道您疑問的地方在哪里。如果是您是糾結p-和p+的位置的話,那么我建議您不用糾結的,只要明白他們各自代表的含義,以及在公式中各自所處的位置就可以,因為是用字母表示的,可能每個人的書寫習慣不一樣,有的人就喜歡把利率下降對應的債券價格記為p+,因為他們覺得利率下降債券價格是上升的,所以這個書寫上您大可不必糾結,關鍵理解就行啦
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追問
對,是P-在上面,但是分母應該是負的啊,為什么減號弄沒啦
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追答
同學你好,ED沒有規(guī)定分母必須是負的呀,咱們定義久期是為正的,負號只是表示價格和利率之間的反向變動關系,在計算的時候是不考慮負號的
