Ozr
2023-12-25 21:45所以當(dāng)?shù)竭_(dá)1時間點(diǎn)的時候，既會收到NP, 還會settle一筆NP*(Spot-FRA)嗎？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-12-27 10:19
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
有兩個角度思考，并且計算結(jié)果相同：
①考慮整體現(xiàn)金流，此時long方真的是要借錢融資
FRA合約，long方在1時刻借到NP這么多錢，+NP，在4時刻歸還本金利息NP(1+FRA)，-NP(1+FRA)
于是在1時刻的現(xiàn)金流=+NP-NP(1+FRA)/(1+MRR)，其中MRR是1~4的折現(xiàn)率
②僅考慮4時間點(diǎn)的盈虧profit，此時long方不借錢NP，只是在賭市場利率的漲跌，采用凈額結(jié)算
FRA在4時間點(diǎn)的profit=NP(MRR-FRA)
于是在1時刻的現(xiàn)金流=NP(MRR-FRA)/(1+MRR)
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
