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2023-12-26 22:12Equity monetization啥意思
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-12-27 17:11
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同學(xué)你好，equity monetization是對(duì)過度集中的public equity position進(jìn)行分散化的一種方法，他有兩個(gè)步驟
第一步是投資者對(duì)沖過于集中頭寸所固有的大部分風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)沖策略包括：賣空證券（sell the security short），賣出遠(yuǎn)期合約（sell a forward contract），簽訂股權(quán)總回報(bào)互換（enter into a total return equity swap），零成本領(lǐng)式期權(quán)策略（zero-cost (cashless) collar，即long stock，long put，short call）
第二步是投資者使用被對(duì)沖后的頭寸進(jìn)行借貸（對(duì)沖了風(fēng)險(xiǎn)之后，可以借到更多的錢，因此LTV更高）
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