彪同學(xué)
2023-12-28 09:47老師這里說(shuō)bear sttepener策略下，應(yīng)該降低duration，最好duration為負(fù)數(shù)，duration為負(fù)不就是收益率上升，價(jià)格也上升，我買入才賺錢(qián)啊。為什么老師說(shuō)duration為負(fù)數(shù)，債券下跌，我賺錢(qián)？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-12-28 10:39
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同學(xué)，上午好。
買入債券就是買入duration，賣出債券，就是賣出duration。
在bear steepen下，利率上升，債券價(jià)格下跌，所以要做空債券，做空duration。既然做空duration，所以可以甚至把duration變成負(fù)數(shù)。
duration為負(fù)，是指對(duì)我來(lái)說(shuō)，利率上漲，我的收益是上升的。但對(duì)于債券來(lái)說(shuō)，他的duration是正的，利率上漲，債券價(jià)格下跌。
所以想在利率上漲，債券下跌中賺錢(qián)，就得做空債券，把duration降下來(lái)，甚至變成負(fù)數(shù)。
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