彪同學
2023-12-28 10:31這張表上的都是long option，都是使凸性增加的吧？老師這里講解跟沖刺筆記上不同，老師是從買賣期權來long 和short 波動率上講的，沖刺筆記是討論convexity，聽上去有些混亂。
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1個回答
Simon助教
2023-12-28 10:47
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同學，上午好。對的，這張表都是增加凸性的。
如果預計波動率上漲（做多波動率long option），因為convexity漲多跌少，在volatility上漲時，對我有利，所以要做多covexity。做多volatility和做多convexity可以統(tǒng)一起來的。
同樣，如果預計波動率下降（做空波動率short option），此時convexity漲多跌少，對我沒用，所以要做空covexity。
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追問
可是，買債券是不是也能增加convexity？為什么這種策略一定要用期權呢？
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追答
convexity在債券中占比很小，不如直接用期權來得直接。
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