RL
2023-12-30 14:55Why A?
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2024-01-02 13:54
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同學(xué)你好，
本題是要雇傭一個(gè)債券基金經(jīng)理去管理一個(gè)中期的政府債投資組合。然后問我們選哪個(gè)benchmark最合適。
A. 這里的broad market index可以理解為對市場指數(shù)的統(tǒng)稱，但不是說一定包含所有的債權(quán)類型。中期債券是一個(gè)細(xì)分的債券市場，中期債券指數(shù)也屬于是市場指數(shù)。而這個(gè)portfolio本身就是聚焦于中期政府債這個(gè)債券類型的，因此找一個(gè)中期國債指數(shù)即可。
B.liability based benchmark肯定不對，因?yàn)檫@個(gè)組合是asset only的，沒說有未來有l(wèi)iability需要支出。
C.factor model based benchmark也不對。采用factor model based benchmark適合那些市面上沒有現(xiàn)成的指數(shù)可以用來評價(jià)組合的策略，所以設(shè)計(jì)一個(gè)包含可以解釋組合收益的多因子模型。而中期債券指數(shù)是本來就存在的，可以直接拿來用。
因此本題選A.
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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