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2023-12-30 15:26這里求出來的Z是spot rate吧，請問spot rate與par rate還有coupon rate，這三者有啥區(qū)別？
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1個回答
Danyi助教
2024-01-02 14:35
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同學你好，
是的，Z表示的spot rate。
對于平價發(fā)行的債券來說，coupon rate就等于par rate。因此如果給出了一系列的par rate，也可以計算出一系列的spot rate，用bootstrapping方法。
總結下來就是說，已知各年par rate，求解z1、z2、z3、……、zn構建spot curve，通過bootstrapping從z1開始，再計算z2，從前向后，以此類推逐年求解其它的spot rate。
因為z1=par rate1，所以都是從z2開始計算的，coupon rate等于par rate2，然后第一筆coupon由z1(已知)折現，第二筆coupon+本金由z2(未知)折現，債券的價值為面值，因此就可以將z2這唯一一個未知數求解出來。
接下來求z3也是同樣的方法。
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