Z
2023-12-30 15:26這里求出來的Z是spot rate吧，請問spot rate與par rate還有coupon rate，這三者有啥區(qū)別？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Danyi助教
2024-01-02 14:35
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
是的，Z表示的spot rate。
對于平價(jià)發(fā)行的債券來說，coupon rate就等于par rate。因此如果給出了一系列的par rate，也可以計(jì)算出一系列的spot rate，用bootstrapping方法。
總結(jié)下來就是說，已知各年par rate，求解z1、z2、z3、……、zn構(gòu)建spot curve，通過bootstrapping從z1開始，再計(jì)算z2，從前向后，以此類推逐年求解其它的spot rate。
因?yàn)閦1=par rate1，所以都是從z2開始計(jì)算的，coupon rate等于par rate2，然后第一筆coupon由z1(已知)折現(xiàn)，第二筆coupon+本金由z2(未知)折現(xiàn)，債券的價(jià)值為面值，因此就可以將z2這唯一一個未知數(shù)求解出來。
接下來求z3也是同樣的方法。
0
0
1
1
