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2023-12-30 16:49問(wèn)下,在合約中簽訂的大宗商品的期貨價(jià)格, 與公式估值計(jì)算出來(lái)的大宗商品的期貨價(jià)格,以及交易所中大宗商品的期貨價(jià)格,三者的關(guān)系是什么?
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-01-02 15:00
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同學(xué)你好。這三者之間存在一定的關(guān)聯(lián)性，但又有各自的特性和用途。
首先，合約中簽訂的大宗商品的期貨價(jià)格是指買賣雙方在期貨合約中約定的未來(lái)某一特定時(shí)間點(diǎn)的交割價(jià)格。這個(gè)價(jià)格是在簽訂合同的時(shí)候確定的，反映了買賣雙方在當(dāng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的判斷和預(yù)期。
其次，公式估值計(jì)算出來(lái)的大宗商品的期貨價(jià)格是通過(guò)一定的數(shù)學(xué)模型或算法，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)信息預(yù)測(cè)的未來(lái)某一特定時(shí)間點(diǎn)的期貨價(jià)格。這種方法試圖通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析，找出影響價(jià)格的因素，并建立數(shù)學(xué)模型來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是可以提供一種客觀、量化的價(jià)格預(yù)測(cè)，但缺點(diǎn)是可能受到模型假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)的影響，預(yù)測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性可能有限。
最后，交易所中大宗商品的期貨價(jià)格是實(shí)際市場(chǎng)中交易的期貨合約的價(jià)格。這個(gè)價(jià)格是由市場(chǎng)上的供求關(guān)系決定的，反映了當(dāng)前市場(chǎng)參與者對(duì)大宗商品未來(lái)價(jià)格的預(yù)期。這個(gè)價(jià)格是實(shí)際交易的結(jié)果，是最直接、最真實(shí)的價(jià)格信號(hào)。
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回復(fù)愛吃草莓的葡萄：衍生品那章,我現(xiàn)在的理解是: 1. 由于考慮到定價(jià)公平, 期初,在合約中定的價(jià)格(交割),其實(shí)就是靠公式估算出來(lái)的.因?yàn)槿绻▋r(jià)不合理,吃虧的一方也不愿意簽對(duì)嗎? 2.對(duì)于期貨的價(jià)格的估計(jì)可以在任意時(shí)間做,那么此時(shí)會(huì)隨著當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格,整個(gè)估值結(jié)果肯定會(huì)發(fā)生改變,此時(shí)就和期初不一樣了,但是期貨合約當(dāng)初簽訂的價(jià)格期初就決定的,不會(huì)改變. 3. 正因?yàn)槭袌?chǎng)期貨價(jià)格改變,導(dǎo)致兩方各有賺虧.
