RL
2023-12-30 17:441. 圖二答案appropriate在題干哪里體現(xiàn)的?。?. 為何MSCI Small cap Index里能包含median mkt cap?
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2024-01-02 14:01
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
1、這個example中不合適的點(diǎn)在于benchmark的liquidity和capitalization constraints和客戶的組合的要求是不同的。文中說，這個基金公司的基金大多數(shù)都是基于MSCI ACWI Small Cap Index來進(jìn)行管理的
MSCI ACWI Small Cap Index雖然平均市值是1.2billion,中位數(shù)是650million，但它并不限制小于500 million股票進(jìn)入指數(shù)，因此不滿足最小市值限制。
MSCI ACWI Small Cap Index的liquidity constrain是說進(jìn)入指數(shù)的股票必須滿足“shares traded over the prior three months are equal to at least 20% of the security's free-float-adjusted market capitalization”，換句話說就是這個股票的市值不能超過過去三個月總的交易量的5倍，不然就不會納入指數(shù)。客戶的liquidity constrain要求持倉不能超過 這只股票過去12個月日均交易量的5倍，這里流動性要求是不一致的。
2、median market cap指的是這個小盤股指數(shù)中成分股市值的中位數(shù)是650m。median market cap不是指中盤股。中盤股的英文是medium cap。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
