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2023-12-30 19:20在這一章中，risk不是指prepay，導(dǎo)致現(xiàn)金流錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)嗎，rate不論上升下降都會(huì)增加該risk，那我不應(yīng)該選PAC來規(guī)避conversion和extension risk嗎？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2024-01-02 13:29
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同學(xué)你好，
題目問的是當(dāng)投資者預(yù)期未來利率下降，那么投資者應(yīng)該投資什么層級(jí)？
應(yīng)該投資inverse floating-rate逆浮動(dòng)利息的層級(jí)，此時(shí)隨著利率下降，這個(gè)層級(jí)的投資者拿到的coupon反而多，對(duì)投資者有利。
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追問
老師您沒明白我意思，他的利息是更多了，但是萬一他是想規(guī)避prepay risk即contraction risk呢
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追問
老師您沒明白我意思，他的利息是更多了，但是萬一他是想規(guī)避prepay risk即contraction risk呢，不是選pac更好嗎，這一章也主要是在講prepayment risk
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追答
他這里并沒有說想規(guī)避prepayment risk。默認(rèn)站在正常的角度來說，coupon收到的越多對(duì)投資者越有利。
如果是針對(duì)PAC考察，會(huì)提到哪個(gè)是規(guī)避prepayment risk最佳選擇的。
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