俞同學(xué)
2023-12-31 18:56第四題,為什么要用下面這個(gè)方法計(jì)算?完全不明出自哪里和原因。
EffSpreadDur10yrCDS/EffSpreadDur5yrCDS = 8.68/4.669 =1.859
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-01 12:16
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同學(xué),上午好。因?yàn)槭莑ong-short CDS strategy,所以一買一賣,要保證duration neutral(體現(xiàn)在5年和10年的BPV要相等)。
而BPV=Price×EffSpreadDur×0.0001,把0.0001都約掉,那么4.669×P=8.68×10,000,000,求出5yr的本金是P=8.68/4.669*10million
