TTER
2024-01-01 17:39最后一題,能舉例說(shuō)明一下一個(gè)基金經(jīng)理是怎么做 timing exposures to factors的么?和調(diào)rewarded factor權(quán)重有啥不同?
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-02 13:46
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同學(xué),上午好??梢哉J(rèn)為factor timing是短期,而rewarded factor是長(zhǎng)期。
factor timing要么是押注的unrewarded factor,或者是對(duì)rewarded factor的動(dòng)態(tài)調(diào)整,短期看好,時(shí)間比較短,因此我們認(rèn)為沒(méi)辦法被rewarded factor前面的beta所捕獲,因此factor timing帶來(lái)的超額收益會(huì)體現(xiàn)在alpha中,而不是factor beta上。
