RL
2024-01-01 23:10？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-01-02 11:18
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同學(xué)，上午好。
第一問要對沖。
題目背景是香港公司投資GBP資產(chǎn)。所以，擔(dān)心貶值，他們會做空GBP。如果hedge，就是按照forward rate 10.5859來short GBP，但是分析師預(yù)測未來的匯率是10.2000，如果不hedge，按照預(yù)測匯率，就是10.2000來賣。按照forward賣的更加貴，所以要hedge
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追答
解析中GBP數(shù)字有問題的，
GBP中，forward discount是-0.133%，分析師預(yù)期GBP會貶值3.77%
-0.133%=(10.5859-10.6)/10.6
-3.77%=(10.2-10.6)/10.6
ZAR中，forward discount是-2.5%，分析師預(yù)期ZAR會貶值2.1%
-2.5%=(0.5082-0.5210)/0.5210
-2.1%=(0.51-0.5210)/0.5210
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