RL
2024-01-02 18:23可以說下ASW和那個swap合約中的MRR是怎么抵消的嗎?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-01-03 11:16
該回答已被題主采納
同學(xué),上午好。
關(guān)于ASW,可以從其原理進(jìn)行理解,通過資產(chǎn)互換可以將原來的fixed rate轉(zhuǎn)換成floating rate。假設(shè)原本持有固定債券,收到固定coupon rate。然后又進(jìn)入一個swap協(xié)議,收MRR,支付swap rate,那么,
最終的凈收
= coupon rate + MRR – swap rate
= MRR + (coupon rate – swap rate)
= MRR + ASW,
即ASW = coupon rate – swap rate。
因?yàn)镸RR+ASW,所以ASW是超出MRR的部分。
