RL
2024-01-02 19:30固收組合尾部風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法中，總是搞不清楚parametric method和historical simulation，雖然一個(gè)有正態(tài)分布假設(shè)一個(gè)沒有，其他感覺他們沒區(qū)別啊，參數(shù)法不也是要求有歷史數(shù)據(jù)嗎？硬說他們是2個(gè)方法感覺有點(diǎn)扯
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-03 11:30
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同學(xué)，上午好。
Historical method（歷史法）：例如：計(jì)算一天的5%的VaR，找出近100天的損益情況，按損失從大到小進(jìn)行排序（如果題目給出數(shù)據(jù)全部是損失，數(shù)據(jù)可能不帶負(fù)號(hào)，此時(shí)要從最大開始排，因?yàn)閿?shù)值最大的代表最大的損失值），5%的VaR可理解為，100天之內(nèi)5%的概率出現(xiàn)的損失，換言之100天之內(nèi)損失最大的5天，而從左尾看VaR是最小的損失，因此數(shù)出數(shù)序中的第5個(gè)數(shù)據(jù)，即為VaR的值
參數(shù)法（方差-協(xié)方差法）基于正態(tài)分布和單尾置信區(qū)間的概念 ，用平均收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來計(jì)算。例如VaR=|RP-z×σ|×P
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