Jerry
2024-01-03 12:10請(qǐng)問老師，1、沖刺筆記里面的roll down return分母是bond price BGN，意思就是發(fā)行價(jià)格嗎？和yield income的分母current bond price是一個(gè)意思嗎？2、case里面是站在哪個(gè)時(shí)點(diǎn)對(duì)債券預(yù)期收益做估計(jì)的（假設(shè)發(fā)行時(shí)刻t=0，第一年收coupon時(shí)刻為t=1）？3、五因子分解只能用于估計(jì)未來(lái)1年的收益嗎？4、一個(gè)3年期的債券，假設(shè)我站在t=1時(shí)刻（也就是債券發(fā)行一年后）用五因子分解估計(jì)t=2時(shí)刻的預(yù)期收益，roll down return分母還是期初發(fā)行價(jià)嗎？yield income的分母用t=1時(shí)刻的債券價(jià)格？
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-04 10:28
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同學(xué)，上午好。
1. bond price BGN是期初價(jià)格（不是發(fā)行價(jià)）。和current bond price是一個(gè)意思。
2. 是0時(shí)點(diǎn)，預(yù)計(jì)1時(shí)點(diǎn)的收益率。
3. 不只是未來(lái)1年，CFA里只是簡(jiǎn)化了計(jì)算。
4. roll down return要用1時(shí)刻的價(jià)格作為 bond price BGN
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