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2024-01-03 23:37請(qǐng)講解一下
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-01-04 13:47
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同學(xué)，上午好。
A risk reduction 屬于Risk oriented: 以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，基金經(jīng)理關(guān)注降低下跌的波動(dòng)率和整體組合風(fēng)險(xiǎn) (Seek to reduce downside volatility and overall portfolio risk) 例如波動(dòng)率加權(quán)策略，具體方法是以指數(shù)的所有成份股的相對(duì)價(jià)格波動(dòng)率的倒數(shù)進(jìn)行加權(quán)（反向加權(quán)，波動(dòng)率越大，在指數(shù)中的權(quán)重越低）。這道題中，low volatility權(quán)重要比benchmark大。所以選他
B diversification 以分散化為導(dǎo)向，基金經(jīng)理關(guān)注分散化，策略包括等權(quán)重和最大化分散化策略(Equally weighted indexes and maximum-diversification strategies)例如Equal weighting。
C Return oriented: 以收益為導(dǎo)向，基金經(jīng)理最在意的是收益，關(guān)注股利策略、動(dòng)量策略和基本面加權(quán)策略(Dividend yield strategies, momentum strategies, and fundamentally weighted strategies)組合回報(bào)主要來(lái)自于Income return，則應(yīng)該關(guān)注Dividend yield；組合回報(bào)主要來(lái)自于Capital gain，則應(yīng)該關(guān)注Momentum（動(dòng)量效應(yīng)，反映價(jià)格趨勢(shì)）。但此處momentum是調(diào)低了的。不選
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