邵同學
2024-01-04 00:29麻煩老師講一下這道題,完全沒看懂,謝謝
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1個回答
Simon助教
2024-01-05 14:53
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同學,上午好。此題買入可轉債,賣出股票(表1前兩行),所以是可轉債套利。可轉債套利是long CB+short stock,其中CB=long bond+long call,所以,整個可轉債套利是long bond+long call+short stock。這個策略是利用CB的option由于交易量小,波動低,給的定價低于自身價值,就是被低估,所以做多。也就是A take advantage of option mispricing
B選項錯誤,可轉債套利時需要市場是穩(wěn)定的。
C選項錯誤, convertible bond中內(nèi)含一個call,再short underlying stock,call 是正delta,short underlying stock是負delta,因此天然形成了delta hedging。
